Overpræsterer sølvet i et bull-marked for ædelmetaller?

 

I denne omgang lader vi os inspirere af en artikel fra en kollega i branchen, nemlig GoldSilver.com

Man kan nok roligt sige at Mike Maloney (til højre), som står bag GoldSilver.com, har gjort mere for at åbne øjnene hos den almene investor end andre nogensinde kommer i nærheden af. Derfor er han for mange en personlig favorit og foretrukken videnskilde. Hans bøger og dokumentarserie “Hidden Secrets of Money” anbefales varmt herfra.

Nu skal det igen handle om sølv og dets eksplosive sider!

Hunt-brødrene

For næsten et halvt århundrede siden arvede Herbert og Nelson Hunt en stor formue fra deres far H.L. Hunt, en stor Texas oliemagnat. Med en stærk fælles tro på ædle metaller vendte brødrene deres øjne mod sølv som en sikring mod den rasende inflation i 1970’erne.

Deres plan var langt ude, men enkel – at opkøbe så meget sølv som muligt og dermed drive prisen op. De købte en kombination af fysisk sølv og futures-kontrakter for at oparbejde deres besiddelser. I 1979 havde milliardærbrødrene samlet nok sølv til at kontrollere cirka en tredjedel af hele verdens forsyning!

Prisen på sølv steg fra omkring $6 per ounce i 1979 til et højdepunkt på næsten $50 per ounce i januar 1980 – en gevinst på over 700% på mindre end et år.

Dette tiltrak imidlertid myndighedernes og andre markedsdeltageres opmærksomhed. Af frygt for markedsmanipulation implementerede Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og diverse børser nye regler for at begrænse køb af råvarer på margin. Dette var et betydeligt slag for Hunt-brødrene, som var stærkt gearede. Ude af stand til at imødekomme margin-calls da prisen begyndte at falde, blev de tvunget til at likvidere mange af deres aktiver.

Den 27. marts 1980, kendt som “Sølvtorsdag”, kollapsede prisen på sølv, og Hunt-brødrenes imperium smuldrede. De erklærede sig til sidst konkurs og stod over for juridiske konsekvenser for deres handlinger…

Sølv: Det lille marked med skyhøjt potentiale

Hunt-brødrenes historie er mere end bare et sjovt stykke økonomisk trivia. Det er en lektie, vi kan lære af i dag. Der er en grund til, at de besluttede sig for at kaste sig over sølvmarkedet – i stedet for aktie-, obligations- eller endda guldmarkedet…

Sølvmarkedet er relativt småt – Fra 2024 er værdisætningen af det globale aktiemarked omkring 105 billioner dollars. De globale obligationsmarkeder? Over 130 billioner dollars… I mellemtiden anslås markedsværdien for investerbare sølvbarrer til at være omkring 150 milliarder dollars. Værdisætningen af flere enkelte virksomheder i USA, overskygger således hele det fysiske sølvmarked mange gange.

Guld forbliver i cirkulation, mens sølv forbruges. Næsten alt det guld, der nogensinde er udvundet, findes stadig i en eller anden form – selv smykker, der er tusinder af år gamle. Men sølv bruges meget ofte i enheder som batterier og elektronik for til sidst at blive kasseret. En stor del af det sølv, der udvindes hvert år, ender altså på lossepladser, hvilket reducerer udbuddet yderligere…

At åbne en ny sølvmine tager lang tid – Fra opdagelse til produktion kan hele processen med at åbne en ny sølvmine tage alt fra 10 til 20 år. Når den globale sølvforsyning begynder at blive lav, som den har gjort de sidste par år, kan man ikke bare øge produktionen næste kvartal. En sølvmine kan være under opførelse i flere år, før den kaster sin første sølvklump af sig.

Sølv kan være det mest undervurderede aktiv derude – Når du ser på prisen på sølv på sit højeste sammenlignet med i dag, vil du se, at sølv stadig er billigt. Aktier, obligationer, olie, guld, husleje, prisen på fødevarer… Prisen på alle disse aktiver er mangedoblet gennem årene, men sølv er stadig omkring $30 sammenlignet med dets $50 top i 1980.

Sølv leverer STORT i et bull-marked. Sølvmarkedets mindre størrelse sammenlignet med guldmarkedet betyder, at det kan være mere ustabilt. Mindre markeder er generelt mere modtagelige for prisudsving på grund af lavere likviditet og kan lettere påvirkes af store transaktioner.

Sølvmarkedets relativt lille størrelse er grunden til, at to brødre (omend milliardærer) selv kunne påvirke sølvmarkedet. For når der kommer store penge ind, kan det oversvømme sølvmarkedet og sende prisen i vejret.

Når man tager et tilbageblik på nogle af de største bull-markeder for ædelmetaller i det sidste århundrede, vil man se, at guld ofte har stafetten først, men at det er sølv, der typisk bringer de største gevinster.

Nedenfor ses en graf med eksempler på sølvets præstationer sammenlignet med guld, i de perioder hvor ædelmetallerne er steget kraftigt.

Det meste sker på den korteste tid

Bemærk hvordan størstedelen af stigningen, har tendens til at ske i den sidste og mindste del af den totale periode. Den sidste del af stigningen sker, idet flertallet hopper med på vognen, og det er her du ser de virkelig livsændrende gevinster. Det sidste ryk er grunden til, at det kan være fristende at tænke på, om man nu også har sølv nok, før himmelflugten finder sted.

Hvis du har hørt Mike Maloney tale om, at sølv rammer trecifrede beløb, altså over 100$ pr. ounce, peger disse historiske data på, at han måske er inde på noget brugbart. Hvis sølvet når disse priser – uanset om det er et år eller fem år fra nu – vil det være en gevinst på over 300 % i forhold til dagens priser.

Det er klart, at dette sandsynligvis ikke vil ske fra den ene dag til den anden – men med sølvpriser, der pt. ligger omkring 30 dollars pr. ounce, kan det vise sig at være det perfekte tidspunkt at akkumulere. Når markedet for ædelmetaller tager fart, hvilket det allerede har gjort hvis man kigger på guldet, tyder historien på, at sølv har mere “lodret” potentiale end noget andet aktiv. 

Det sidste gør sig selvfølgelig også gældende i den anden retning.

~ Er du ivrig efter at læse mere om sølvets prishistorik, anvendelse eller fremtidspotentiale, anbefaler vi, at du kigger nærmere på nogle af nedenstående artikler. God fornøjelse

Sammenfattet af Victor Torstensson – Vitus Guld Lyngby 

Book møde allerede i dag

Er du i tvivl om hvad du har liggende? Vil du gerne have en vurdering på forhånd, er du velkommen til at sende et billede af dine genstande hvor stemplerne fremgår tydeligt.

ID Upload